액침냉각 관련주는 AI 데이터센터의 폭발적인 전력사용량을 획기적으로 줄일 수 있는 기술이 부각되며 관련주가 상승이 지속되고 있습니다.
특히 SK이노베이션, GS칼텍스, 삼성물산 등의 대기업들 역시 시장 잠재력을 보고 주시하고 있는데요.
액침냉각 관련주로는 케이엔솔, 유니셈, 인성정보 등이 있으며 대장주까지 함께 총정리하겠습니다.
1. 케이엔솔 (액침냉각 관련주)
동사는 산업용/바이오 클린룸 제조 사업을 영위하고 있습니다.
케이엔솔 포트폴리오 현황
- Submer의 액침냉각을 위한 SmartCoolant는 비전도성 액체로 서버를 담가 냉각시키는 방식으로 알려져 있습니다.
- 최근 약 2200억 원 규모의 현대-SK온 합작법인 배터리 드라이룸 턴키(Turn-Key) 방식으로 수주한 바 있습니다.
- 산업용 클린룸은 삼성 디스플레이, LG 디스플레이, SK 하이닉스 등, 바이오 클린룸은 셀트리온, 파마리서치 등 국내 굴지의 고객사를 확보하고 있습니다.
- 2차전지 사업에 적용되는 드라이룸의 경우 SK 배터리, LG에너지 솔루션 등의 고객사를 확보하고 있습니다.
케이엔솔이 액침냉각 관련주에 포함된 이유는?
케이엔솔은 이 분야를 선두하고 있는 스페인의 Submer와 파트너십을 맺고 국내에 액침냉각 시스템을 공급하고 있어 액침냉각 관련주에 포함되었습니다.
Submer(서브머)는 데이터센터에 도입할 액침냉각 기술을 위해 인텔과 협력 중이기도 한데요. 해당 분야의 신성인 미국의 GRC(Green Revolution Cooling)와도 파트너십을 체결한 바 있습니다. 인텔이 GRC와도 해당 기술을 위해 협력하고 있기도 하지요.
케이엔솔 주가 전망
케이엔솔은 전일 대비 3.79% 상승한 16,140원에 거래 마감했습니다.
52주 최저가 9,030원에서 최고가는 33,350원까지 상승한 바 있는데요.
현재 액침냉각 관련주로 관심받고 있지만 주요사업 중 하나인 드라이룸의 경우 2차전지와 엮여있어 2차전지 업황 회복 시 주가 상승을 기대해볼 수 있습니다.
2. GST 관련주 (액침냉각 대장주)
동사는 반도체 제조 공정 시 사용되는 스크러버(Scrubber)와 온도조절 장비인 칠러(Chiller)를 제조하고 있습니다.
- 삼성전자 평택 3공장 스크러버 비중이 늘어나며 스크러버 매출이 전년 대비 36.4% 증가한 바 있습니다.
- TSMC에 전기식 칠러 장비 공급을 준비 중으로 현재 데모 테스트를 진행 중입니다.
- 대세가 전기식 칠러로 바뀜에 따라 전기 칠러 제품 라인을 확보하고 미국 마이크론, 유럽 시장을 타겟으로 판매처 확대를 꾀하고 있습니다.
- 주요 고객사별 매출 비중은 삼성전자 44%, 마이크론 17%, YMTC 10% 등으로 알려졌습니다.
GST가 액침냉각 대장주인 이유는?
동사는 액침냉각 테마 주도주로 신고가를 찍으며 높은 주가 상승과 거래량을 보이면서 액침냉각 대장주로 부각되고 있습니다.
GST 주가
GST 주가는 전일 대비 9.69% 상승한 36,800원으로 거래 마감했습니다. 연일 거래량이 함께 터지며 신고가 37,300원대를 찍었습니다.
상세지표는 EPS 5,024원 PER 6.68배, 업종PER 26.11배로 외보율은 8.52%가량 됩니다.
현재 매출은 스크러버가 57.2%, 칠러가 18.3%로 2배 이상 차지하고 있지만 칠러 매출을 확대하기 위한 움직임을 보이고 있습니다.
시장에서는 AI가 발전할수록 데이터센터에서 처리해야 할 데이터량이 커짐에 따라 관련 시장에 대한 기술을 보유하하고 있어 AI 모멘텀에 대한 기대를 받고 있는 것으로 보입니다.
GST 수익률
| 한 달 | +26.84% |
| 3개월 | +54.25% |
| 6개월 | +24.72% |
| 1년 | +46.51% |
3. 인성정보 (액침냉각 테마주)
시스템 통합, IT 인프라, 클라우드 구축 등 컴퓨터 시스템 통합 자문 및 구축 서비스업을 영위하고 있습니다.
- 인성정보의 자회사 아이넷뱅크가 버티브(Vertiv)와 총판 계약을 맺고 액체냉각시스템을 공급하고 있어 액침냉각 관련주에 편입되었습니다.
- 버티브는 인텔과 협력하여 인텔 가우디3 인공지능 가속기에 P2P 냉각 인프라를 지원하고 있습니다.
- 인성정보는 최근 을지대병원과 협력하여 재외국민 대상의 비대면진료 플랫폼인 ‘오케이닥(OK DOC)’를 런칭하며 디지털 헬스케어 사업을 확대하고 있습니다.
인성정보 매출
인성정보 매출 비중은 41.1%가 IT 인프라에서 발생합니다. 다음으로 네트워크 장비에서 37.3%, 소프트웨어에서 21.9% 발생하고 있습니다.
2023년 9월 전년 동기 대비 매출액 22.5% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순익 26.8% 증가했는데요.
네트워크 구축과 유지보수, 네트워크 장비 판매가 증가한 것으로 보이나 비용도 상승하며 순이익이나 손실 없이 손익분기점 수준의 영업손익 상태입니다.
4. SK이노베이션 (액침냉각 수혜주)
석유, 화학, 윤활유 등 석유 정제품을 제조 및 판매하고 있습니다.
- SK이노베이션의 윤활유 계열사인 SK엔무브는 미국 액침냉각 선도 기업 GRC에 약 324억 원 규모의 투자를 진행한 바 있습니다.
- 델 테크놀로지스와는 액침냉각 시스템 관련 기술 상용화와 사후관리를 위한 MOU를 체결한 바 있습니다.
- 인천 AI 데이터센터 사옥에 GRC 설비와 지크(ZIC) GC2를 활용해 액침냉각 시스템 구축 테스트에 성공한 바 있습니다.
- 최근 현대차와 차세대 차량용 냉매 개발을 위한 MOU를 체결한 바 있습니다.
SK이노베이션의 액침냉각 관련주 포함 이유
SK이노베이션의 자회사인 SK엔무브가 액침냉각을 신사업으로 확대하며 액침냉각 관련주에 포함되었는데요.
SK엔무브는 미국 액침냉각 전문 기업인 GRC의 ‘일렉트로세이프 플루이드 파트너 프로그램’에 참여하며 액침냉각 시스템을 개발하고 있습니다.
SK이노베이션 주가전망
SK이노베이션은 전일 대비 0.16% 상승한 122,300원 대에 종가 형성되어 있는데요.
차트 내 고점 이후 우하향 추세를 그리고 있습니다.
SK이노베이션 목표주가는 175,444원으로 하향 조정되었는데요. 이유는 SK온 배터리 부문의 수익이 지연되었기 때문입니다.
5. 유니셈 (액침냉각 수혜주)
동사는 반도체, LCD, LED 장비, 태양광 장비를 제작 및 판매하고 있습니다.
- 유니셈은 온조조절 장치인 칠러(Chiller)를 생산하고 있어 액침냉각 관련주에 편입되었습니다.
- 주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스가 가장 매출 비중이 높으며 이외 LG디스플레이, BOE 등 반도체 및 디스플레이 업체에 납품하고 있습니다.
- 작년 기준 매출 비중은 스크러버가 35%, 칠러가 31%가 차지하고 있는데요. 경쟁사 GST보다 칠러 매출 비중이 더 높습니다.
- 차량용 반도체 기업 TI에 칠러 장비를 공급하고 있습니다.
유니셈 주가
유니셈 현재 주가는 전일 대비 1.21% 상승한 8.370원에 마감했습니다.
250일 변동폭은 최저 5,790원~최고 10,540원 사이로 움직이고 있습니다.
EPS 639원으로 PER 1.25배, 업종PER 27.67배, 외보율 6.76%, 배당수익률 1.21%로 나타납니다.
6. 액침냉각이 주목받는 이유
액침냉각 관련주로 GST, 인성정보, SK이노베이션 등에 대해 알아보았습니다.
액침냉각이 주목받는 이유는 에너지 효율이 높기 때문인데요. 대기업에서도 미래 먹거리로 관심을 보이고 있을 만큼 AI까지 고도로 발달한 상황에서 기존의 데이터 센터의 전력 소비량은 상당했습니다.
삼성물산의 경우 전력소비가 80% 절감되는 냉각시스템을 냉각기술 전문 기업인 데이터빈과 개발했는데요. 국내에서는 이미 관련 특허 출원을 진행 중으로 알려졌습니다.
SK텔레콤은 AI전용 데이터센터에서 액침냉각 상용화를 추진하고 있는데요. SK엔무브의 특수 냉각유를 사용해 액침냉각 기술 검증에 성공했죠.
GS칼텍스의 경우 액침냉각유 ‘킥스 이멀전 플루이드S’ 제품을 출시하며 이머전쿨링 시장에 진입했습니다.
액침냉각 대장주
액침냉각 대장주는 GST입니다. 하지만 시장 상황이나 기술 동향에 따라 변동되는 게 대장주이니 실정 증감 여부나 차트 모니터링 하시고 좋은 움직임을 보이는 종목으로 판단하시기 바랍니다.
*해당글은 주관적으로 작성된 단순 참고용으로 종목 추천글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
